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《BakerDAO系统升级方案V1.0》开发计划和系统设计(2021-08-07)

2021年08月7日 星期六

引言

《BakerDAO系统升级方案V1.0》成型,团队就开始设计系统、并进行可行性验证,因为合约创新内容比较多,开发需要十分谨慎、完成后要先经过合约审计再上线,本文将发布方案的开发计划和首次上线内容的系统设计。

名词解释

名称
解释
BAI
BakerDAO Borrow系统发行的去中心化稳定币
BKR
BakerDAO的去中心化治理代币
LBAI
BAI清算池的参与者获得的LP,非锁定,可以随时1:1换回BAI
SBAI
BAI稳定池的流动性提供者获得的LP,非锁定,可以随时换回资产
LBKR
锁定的BKR,持有者可分享DAO池奖励、参与治理投票
Borrow系统
去中心化稳定币BAI的发行协议
BAI清算池
质押BAI参与清算、共享清算收益,LP为:LBAI
BAI稳定池
支持BAI和其它稳定币资产的低滑点兑换,LP为:SBAI
BAI回购池
使用BKR以1美元价格回购BAI
开放金库
支持BAI以1美元价格赎回抵押物
DAO池
锁定BKR获得系统收入等奖励,LP为:LBKR
流动性挖矿
上述池的参与者可通过矿池获得LBKR奖励

现有问题

BakerDAO在以太坊MakerDAO的基础上,做了经济模型优化,以期能在BSC链上再创去中心化稳定币的奇迹,实现数十亿美金的BAI发行量、数十亿美金的市值、和数亿美金的年收入。项目启动之初,为了实现BKR的去中心化,BakerDAO自2021年6月19日上线了流动性挖矿,次日BAI价格波动低于1美元,随即暂停了所有BAI LP相关的流动性挖矿,防止有人炒作BAI套利。之后,又遭遇行情大跌,对系统提出了严峻考验,出现了三个问题:抵押物清算、BAI不稳定、BKR价格下跌,这几个问题是项目实践过程中遇到又亟需创新性方案去解决的问题,核心目标是BAI稳定到1美元,并且有更多的生态可以支持BAI的使用。

上线计划和系统设计

基于以上问题团队于上月发布了《BakerDAO系统升级方案V1.0》并收到了社区广泛的好评。同时,团队进行了初步的可行性分析、Demo,并经过了认真思考和讨论,决定用三个版本分次上线升级方案中的内容,详细计划如下:
► V2.0:2021年9月上线,上线清算模块优化、BAI清算池、BAI稳定池、DAO池和流动性挖矿,2021年第四季度进行优化和开发下个版本内容;
► V3.0:2022年第一季度,上线开放金库和回购计划;
► V4.0:2022年第二季度,上线聚合平台。
本文档主要对2021年9月上线的V2.0版本做详细说明,V2.0的目标是将BakerDAO从单纯的稳定币发行协议,打造为MakerDAO + Liquity + Curve的综合体,保证BAI的稳定性、BAI的流动性和BKR的稳定性,初步实现BAI锚定1美元的目标,具备打造BAI生态的基础。之后将考虑多链部署,实现BAI的多链繁荣生态。

1.清算模块优化

本版本将对清算模块进行优化,改进清算中的一些参数和限制,以解决之前清算过程中的问题,并让社区共享收益:
a) 调整BUSD抵押率,101%的抵押率意味着BAI价格的上限预期是1.01美元,并且容易放弃抵押资产做空BAI;
b) 增加清算价格限制,不允许低价格清算,保证系统无清算造成的赤字;
c) 增加清算参与者限制,只允许清算池(后面会详细解释)参与清算,收回清算权;
d) 清算收益共享,清算收益将按照7:3的比例分配给清算池和项目团队;
e) 缩短清算周期至2分钟,提高清算效率;
f) 适时调整稳定费率,提高稳定费率将减少BAI的供应有利于BAI价格上升,BAI价格稳定到1美元以后将降低稳定费率以增加BAI供应、降低BAI价格预期;
g) 调整抵押物获得BAI上限,控制抵押物可产出BAI的数量,通过控制BAI供给来调控BAI的价格。

2.BAI清算池

为了鼓励更多用户抵押生成BAI、保持BAI的稳定、体现BAI的价值,特设计BAI清算池,可以让用户抵押BAI获得清算收益、并参与BKR挖矿:
► 用户通过Borrow系统使用抵押物借贷BAI;
► 用户将BAI抵押到清算池,共享系统清算收益,并获得LP:LBAI;
► 用户可以将LBAI抵押到流动性矿池,获得LBKR奖励,LBKR持有者将分享DAO池奖励。
► 系统通过上述固定地址清算收回清算权,清算池按拥有的LBAI占比不同,共享清算收益的70%;
► 奖励的LBKR在一段时间后可以解锁,届时可以在DAO池解锁成BKR,解锁后将不再享受DAO池奖励。

3.BAI稳定池

为了提高BAI的流动性、保证BAI的稳定,当BAI的价值偏离1美元的时候,可以有用户来套利保持BAI锚定在1美元,特设计BAI稳定池,也可以称为BAI硬锚定系统,此池可以让用户以更低滑点、更平滑的曲线交易BAI和其它稳定币资产,初期的稳定币支持:BAI、BUSD、USDT三种。
► 流动性提供者提供BAI、BUSD、USDT作为池子,并获得LP:SBAI;
► 流动性提供者可以将SBAI抵押到流动性矿池,获得LBKR奖励,LBKR持有者将分享DAO池奖励;
► 用户当BAI价格偏离1美元时可以买卖BAI进行套利;
► 流动性提供者可以获得交易手续费60%的奖励;
► 奖励的LBKR在一段时间后可以解锁,届时可以在DAO池解锁成BKR,解锁后将不再享受DAO池奖励。

6.DAO池

为了更好地体现BKR的价值、让更多的社区用户愿意长期持有BKR、为BakerDAO的发展贡献力量,计划将系统收入的40%分享给BKR持有者,剩余的系统收入将用来维持系统稳定性,特设计DAO池,也可以称为BKR质押池:
► 用户锁定BKR到DAO池,根据锁定时长的不同,获得不同数量的锁定的BKR:LBKR;
► DAO池根据用户持有LBKR占比的不同,奖励系统稳定费收入的40%;
► 其它池子奖励的LBKR都等同于用户在DAO池锁定了BKR,将享受同样的奖励;
► LBKR在一段时间后可以解锁,届时可以在DAO池解锁成BKR,解锁后将不再享受DAO池奖励。
为了更好地理解V2.0的设计逻辑,请参照下面两张图:
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